10/10/2022

Origen de la tarifa primària

Abans de la Gran Depressió, els tipus de crèdit als EUA es van liberalitzar i cada banc va establir el seu propi tipus de préstec tenint en compte el cost dels fons, les primes de risc i altres factors.

 

El 1929, els EUA van entrar a la Gran Depressió: quan l'economia nord-americana es va deteriorar, les empreses van tancar en gran nombre i els ingressos dels residents van caure.

Així, va sorgir un desequilibri entre l'oferta i la demanda de capital al mercat, i el nombre d'empreses solvents i receptors de crèdit de qualitat va disminuir ràpidament.Tanmateix, el sector bancari tenia un excedent de capital i necessitava trobar un lloc on invertir.

Per mantenir el volum de préstecs, alguns bancs comercials van començar a reduir deliberadament els estàndards de crèdit, algunes empreses poc qualificades també es van incloure al grup objectiu de préstecs, els bancs van competir per clients corporatius i fins i tot van començar a oferir descomptes en tipus d'interès.

La facturació bancària resultant va provocar un augment significatiu dels actius dubtosos, ja que els bancs amb cadenes de capital trencades van fer fallida, agreujant encara més la recessió.

Per evitar la competència maliciosa entre els bancs i per regular el mercat de l'estalvi i el préstec, la Reserva Federal va introduir una sèrie de mesures, una de les quals és la taxa de crèdit preferent: la taxa preferencial.

Aquesta política advoca per establir un tipus d'interès de referència únic que serveixi com a tipus d'interès mínim per als préstecs, i els bancs haurien de prestar a tipus superiors a aquest tipus de préstec òptim per estabilitzar l'ordre del mercat.

 

Com es calcula la tarifa preferencial?

La taxa preferencial de préstec (en endavant, LPR), és la taxa d'interès que els bancs comercials cobren pels préstecs als seus clients amb les qualificacions creditícies més altes; aquests prestataris més sol·licitats solen ser algunes de les corporacions més grans.

A la dècada de 1930, per iniciativa del Wall Street Journal, el LPR es va calcular ponderant entre 22 i 23 cotitzacions dels 30 bancs comercials més grans dels Estats Units, seleccionades segons les regles per determinar el LPR del mercat, i publicades regularment. a l'edició en paper del Wall Street Journal, i aquest Prime Rate publicat representava el límit inferior de tots els tipus de préstec al mercat.

El mecanisme per determinar la taxa de LPR va evolucionar durant gairebé vuitanta anys: originàriament, la majoria dels bancs citaven la taxa objectiu dels fons federals (FFTR) quan els bancs tenien un alt grau de llibertat per regular els tipus d'interès.

El 1994, però, la Reserva Federal va acordar amb els bancs comercials que l'LPR prendria la forma d'una correcció completa de la taxa objectiu dels fons federals, amb la fórmula que era Taxa preferencial = Taxa objectiu dels fons federals + 300 punts bàsics.

Aquests 300 punts bàsics són un valor intermedi, el que significa que el diferencial entre la taxa preferencial i la taxa dels fons federals pot fluctuar lleugerament per sobre i per sota dels 300 punts bàsics.Durant la major part del període des de 1994, aquest diferencial ha estat entre 280 i 320 punts bàsics.

A partir del 2008, a mesura que el sector bancari es va concentrar més i la majoria dels bancs estaven controlats per un grapat de bancs, el nombre de bancs cotitzats per a l'LPR es va reduir a deu, dels quals els tipus LPR publicats a Wall Street van canviar quan els tipus preferencials. de set bancs han canviat.

Amb la introducció d'aquest mecanisme de cotització, els bancs comercials van perdre gairebé completament la seva autonomia en l'ajust de la taxa preferent.

 

Per què m'hauria d'importar la tarifa preferent?

El Prime Rate, publicat pel Wall Street Journal, és un indicador dels tipus d'interès als EUA i més del 70% dels bancs l'utilitzen com a tipus base.

Les taxes d'interès dels préstecs de consum es basen normalment en aquesta taxa preferent i, quan aquesta taxa canvia, molts consumidors també veuran canvis en els tipus d'interès de les targetes de crèdit, préstecs per a automòbils i altres préstecs de consum.

Acabem d'esmentar que el càlcul de la taxa principal es deriva de la taxa objectiu dels fons federals + 300 punts bàsics, i la "taxa objectiu dels fons federals" és l'"interès" de la Fed en les pujades de tipus en auge d'aquest any.

Després que la Fed va augmentar els tipus per tercera vegada al setembre en 75 punts bàsics, el tipus preferencial va augmentar fins al 3% al 3,25% i va afegir que el 3% addicional del tipus preferencial és bàsicament el mínim actual per al tipus de crèdit al mercat.

Declaració: aquest article ha estat editat per AAA LENDINGS;algunes de les imatges es van extreure d'Internet, la posició del lloc no està representada i no es pot reimprimir sense permís.Hi ha riscos al mercat i la inversió ha de ser prudent.Aquest article no constitueix assessorament personal d'inversió, ni té en compte els objectius específics d'inversió, la situació financera o les necessitats dels usuaris individuals.Els usuaris han de considerar si les opinions, opinions o conclusions contingudes aquí són adequades a la seva situació particular.Invertiu en conseqüència sota el vostre propi risc.