1 (877) 789-8816 clientsupport@aaalendings.com

Notícies hipotecàries

El tipus hipotecari marcarà l'inici de la reducció del balanç?

FacebookTwitterLinkedinYouTube

23/04/2022

jardineria

La Fed va esmentar en els seus últims minuts que començarà oficialment a reduir el seu balanç al maig, i va predir que podria ser el més gran de la història.Després que la Reserva Federal iniciés el cicle de pujada dels tipus d'interès, també s'ha posat a l'ordre del dia el pla de reducció del balanç.Alguns prestataris poden sentir-se estranys per la sobtada "contracció del balanç".Quan va esclatar la COVID-19 el 2020, la Reserva Federal va començar a comprar grans quantitats de bons al mercat, amb l'objectiu d'estimular l'economia injectant diners al mercat.Aquest procés es coneix com a política QE (Quantitative Easing).El resultat més directe de la política de QE és una reducció dels tipus d'interès i un augment de la liquiditat del mercat.Mitjançant la política de QE, l'objectiu final de la Fed és reduir el tipus d'interès afegint moneda al mercat, aconseguint així el propòsit d'estimular l'economia.En els darrers dos anys, l'augment dels preus de la borsa i de l'habitatge, i el tipus d'interès hipotecari més baix són tots causats per la política de QE.

La reducció del balanç es pot veure com una operació inversa de la política de QE, el seu propòsit directe és reduir el nombre d'ambdós costats del balanç alhora, per tal d'aconseguir el propòsit de reduir la circulació de la moneda, que també comporta un efecte contrari a la política de QE.L'efecte secundari de la política de QE és sovint la inflació, i la inflació actual és "alta", de manera que després que la Fed comenci a augmentar els tipus d'interès, s'ha d'encendre i iniciar el balanç de reducció, per tal de "frenar doblement" la inflació.

 

De quina manera serà aquesta ronda de Reducció del Balanç portar a terme?

Hi ha tres maneres principals de reduir la mida de les compres de bons;vendre bons directament;i permetre que els actius es reembossin automàticament al venciment (reemborsament), és a dir, aturar la reinversió al venciment.

Els tres mètodes es poden utilitzar per reduir la mida del balanç, reduir la quantitat de diners en circulació per augmentar els tipus d'interès i controlar la inflació.

 

flors
pastanagues

Les actes de l'última reunió de política monetària publicades per la Reserva Federal mostren que per combatre la inflació creixent, els responsables polítics "en general van acordar" reduir els actius de la Fed fins a 95.000 milions de dòlars al mes.

L'acta també esmentava "principalment a través de la reinversió del principal rebut de les participacions de valors de SOMA", el que significa que aquesta ronda de reducció serà "passiva", en lloc de la venda activa, de la tercera manera esmentada anteriorment.Molts economistes esperen que la Fed tingui com a objectiu reduir el seu balanç en uns 3 bilions de dòlars en tres anys.Però l'acta no detallava com s'introduiria el límit, un detall que probablement s'anunciaria a la reunió de maig.Si la Fed continua reduint el seu balanç tal com estava previst, serà el més gran que s'ha produït mai.

Encongir-se ing s'està accelerant , l'impacte potser no intensificat

L'última ronda de contracció va ser entre el 2017 i el 2019. Va trigar molt a començar a reduir el balanç després de quatre augments de tipus d'interès el 2015. I la Fed va trigar tot l'any a assolir la seva taxa màxima de 50.000 milions de dòlars al mes.

Aquesta ronda de reducció podria passar de zero a 95.000 milions de dòlars en tres mesos.Els mercats esperen retallades anuals de més d'1,1 bilions de dòlars.Això vol dir que a finals d'aquest any o principis de l'any vinent, es preveu que el ritme de contracció superi el total de tot el cicle 2017-2019.

En comparació amb la ronda anterior, la Reserva Federal ha reduït el seu balanç a un ritme més ràpid i amb més intensitat, i ha enviat un senyal d'enduriment més fort.Un pla "agressiu" per reduir el balanç accelerarà la pujada dels rendiments del Tresor?

Com s'ha esmentat anteriorment, aquesta ronda de reducció serà "passiva" en forma d'aturada de la reinversió de bons.Tanmateix, la contracció "passiva" del balanç no forma una ordre de venda al mercat, no augmentarà directament l'extrem llarg de la taxa d'interès, l'impacte sobre la taxa d'interès és més indirecte.A jutjar per la reacció del mercat, l'augment recent dels tipus d'interès del mercat, incloses les taxes dels bons del Tresor i les taxes hipotecàries, ja tenen preu, per l'impacte de les subsegüents pujades dels tipus d'interès i la reducció del balanç, i gairebé trien el resultat més "àguila".

Reserves Federals

Declaració: aquest article ha estat editat per AAA LENDINGS;algunes de les imatges es van extreure d'Internet, la posició del lloc no està representada i no es pot reimprimir sense permís.Hi ha riscos al mercat i la inversió ha de ser prudent.Aquest article no constitueix assessorament personal d'inversió, ni té en compte els objectius específics d'inversió, la situació financera o les necessitats dels usuaris individuals.Els usuaris han de considerar si les opinions, opinions o conclusions contingudes aquí són adequades a la seva situació particular.Invertiu en conseqüència sota el vostre propi risc.


Hora de publicació: 23-abril-2022